PCB 材料不足 2026：ガラスクロス、銅箔、基板の種類別の供給状況

2026 年、プリント基板 (PCB) メーカーは材料の確保を競い合いました。Kingboard Laminates は、電子用ガラスクロスの不足により、上半期に一部の積層板メーカーが生産の一部停止に追い込まれたと報告しています。^[1] 回路基板は半導体チップとは異なる製品であり、不足しているのは基板材料、すなわちガラスクロス、銅箔、樹脂、そしてそれらから作られる積層板です。本レポートでは、2026 年 10 月中旬までの資料をもとに、何が不足し何が不足していないか、また基板の種類ごとに供給が足りているかを整理します。

要点

• プリント基板は、ガラスクロス、樹脂、銅箔を積層したパネルです。IC パッケージ基板は同じ材料のより高度なグレードを使っており、同じく不足に直面しています。^[2]
• 最もひっ迫している材料は特殊ガラスクロスです。日東紡は T ガラスの供給の約 90% を占めており、福島での新たな生産能力は 2027 年初めに稼働を始めます。^[3][4]
• ひっ迫は標準的な FR-4 にも及んでいます。積層板のリードタイムは数日から約 4 週間に延び、Kingboard は 2025 年から 2026 年 7 月までに 10 回の値上げを行いました。^[5][6]
• HVLP 銅箔は不足しており、2026 年第 3 四半期の LME 銅価格の平均は前年同期を約 44% 上回りました。^[7][8]
• MPBxChange の見方では、汎用基板は価格が上がっても調達できる一方、AI 向けグレードの基板と IC パッケージ基板は、新たな生産能力が 2027 年と 2028 年に稼働するまで割当が続きます。^[9]
• タイでは 2026 年後半から 2028 年にかけて積層板、プリプレグ、ガラスクロスの工場が加わりますが、ハイエンドの材料は依然として輸入されています。^[10][11]

プリント基板と半導体チップの違い

半導体チップは、ウエハー工場がナノメートル単位のトランジスタと配線を作り込んだシリコンダイです。プリント基板は、ガラス繊維で強化した樹脂とパターン形成した銅を積層したパネルで、パッケージ化されたチップ、受動部品、コネクタを搭載し、それらを相互に配線します。PCB 工場が行うのは積層、穴あけ、めっきであり、トランジスタは製造しません。

IC パッケージ基板は両者の中間に位置します。チップのパッケージ内部にある小型で微細配線の基板で、ダイの高密度な接続を、PCB が受け入れられるピッチまで広げます。低熱膨張のガラスクロスは主にパッケージ基板に、低誘電率のガラスクロスは AI チップの下にある基板の層に使われます。^[2] Counterpoint Research は、先端 AI チップが使う ABF ビルドアップフィルムの量を、従来の PC 用チップのおよそ 10 倍と推計しています。^[12]

銅色で描いた番号は、2026 年に不足が報告されている層を示しています。パッケージ基板、銅箔、そしてすべてのプリプレグとコア材の中にあるガラスクロスです。

TrendForce によれば、積層板のコストに占める割合はガラスクロスが約 19%、銅箔が 42%、樹脂が 26% です。^[13] 完成基板については、Victory Giant Technology がロイターに対し、銅が原材料コストの約 60% を占めると述べています。^[14]

AI ハードウェアと基板材料の需要

STARTEAM GLOBAL と Würth Elektronik の共同分析は、AI サーバー基板の層数を従来設計の 3 から 5 倍としています。^[9] ノルウェーの PCB サプライヤーである Confidee は、先端基板には標準的な基板のおよそ 4 倍の原材料が必要だと推計しています。^[15]

2026 年の需要予測には幅があります。ロイターの報道によれば、Prismark は 12.5% 増の 958 億米ドルと予測しており、台湾プリント回路協会 (TPCA) とタイプリント回路協会 (THPCA) の報告書は 23.1% 増の 1,137 億米ドルとしています。^[14][16] いずれも 2 桁の成長を示しています。

ガラスクロス：特殊グレードの不足と、押し出される標準グレード

新たな生産能力は 2027 年に立ち上がり始めます。日東紡が福島の拠点に約 150 億円を投じて建設する新棟は、2027 年 1 月から 3 月に生産を開始する計画です。^[4] 同社は、2029 年 3 月期の生産能力が 2026 年 3 月期の 3 倍に達すると見込んでおり、当面は T ガラスの追加値上げを予定していません。^[17] セカンドソースも育ちつつあります。南亜プラスチックは 2027 年までに日東紡の特殊ガラスクロスの 20% を製織するとしており、Kingboard は低 Dk、低 CTE、石英のガラスヤーン用に溶融炉 8 基を建設中で、うち 2 基は 2026 年下半期に完成する予定です。^[18][1]

それまでの供給は少数のメーカーに集中しています。TrendForce は、日東紡のシェアを T ガラスで約 90%、NER ガラスで 60% から 70% と推計しており、新たな生産能力は早くても 2027 年半ばまで加わらないとしています。^[3] TrendForce が伝えた日経の報道によれば、NVIDIA、Microsoft、Google、Amazon が、日東紡の高品位ガラスクロスの 2026 年の生産能力の大半を確保していました。^[17]

標準的なガラスクロスも不足しています。Kingboard は、生産能力が AI 向け製品に移ったことで従来型のガラスヤーンとガラスクロスが深刻な不足に陥り、高性能な織機は事実上調達できなくなったと報告しています。2026 年 6 月に稼働した同社の年産 70,000 トンのヤーン工場は、ヤーン不足の緩和を目的としたものです。^[1] STARTEAM GLOBAL と Würth Elektronik は、ガラスクロスの供給制約が 2028 年より前に大きく緩和することはないと見ています。^[9]

MPBxChange は、これを互いに関連する 2 つの不足と見ています。特殊ガラスクロスが不足しているのは、認定を得られる歩留まりで生産できるメーカーが少ないためです。標準的なガラスクロスが不足しているのは、織機と溶融炉が特殊グレードに振り向けられたためであり、これによってひっ迫が FR-4 にまで及びました。

銅箔：不足の中心は HVLP グレード

ロープロファイル銅箔の生産能力は段階的に増えます。三井金属は、2030 年度までに台湾とマレーシアで VSP 銅箔の生産能力を月 1,400 トンとし、2031 年からマレーシアの新工場を稼働させて、2033 年度までにグループ全体で月 2,600 トンとする計画です。^[19] Co-Tech は、HVLP3 と HVLP4 の生産能力が 2026 年下半期に月約 100 トンから 150 トンに増えると見込んでいます。同社の新工場は 2027 年第 1 四半期に稼働を始め、第 4 四半期に 4 ラインすべてが稼働すると月 600 トンに達します。^[7] Kingboard は、2027 年第 3 四半期から年 21,000 トンの RTF 銅箔と HVLP 銅箔を生産する計画です。^[1]

現在の供給は不足しています。Co-Tech は、ハイエンドの HVLP4 銅箔で需給ギャップが生じ始めたとしています。^[7] Kingboard は、AI ハードウェア向けの厚箔と、低損失の RTF および HVLP グレードを要因として、銅箔全体が不足していると報告しています。^[1] ロイターは、2026 年初めに銅箔価格が最大 30% 上昇したと報じました。^[14]

世界銀行のデータでは、2026 年 7 月から 9 月の LME 銅価格の平均は 1 トンあたり 14,114 米ドルで、前年同期の 9,808 米ドルを約 44% 上回りました。^[8]

銅は 2025 年第 3 四半期から 2026 年第 3 四半期まで毎四半期上昇した一方、金は 2026 年第 1 四半期にピークをつけ、その後は下落しました。^[8] 銅は完成基板の原材料コストの約 60% を、銅箔は積層板のコストの約 42% を占めます。^[14][13] MPBxChange は、グラフに示した銅価格の上昇を、2026 年に相次いだ積層板の値上げの背景にある要因の 1 つと見ています。

積層板とプリプレグ：相次ぐ値上げとリードタイムの長期化

積層板の生産能力は増えていますが、その伸びはハイエンド需要より緩やかです。台湾の科技新報が引用した外資系証券会社は、世界の CCL 生産能力の伸びを 2026 年に 20% から 30%、2027 年に 30% から 40% と予測しており、PCB メーカーの増産計画には届かないとしています。^[20] パナソニック インダストリーは 2027 年 4 月に広州で MEGTRON の新ラインを稼働させ、5 年以内に MEGTRON の生産能力を 2 倍にする計画です。^[21] EMC と TUC は、2028 年までの受注見通しを背景に生産を拡大しています。^[13]

価格は段階的に引き上げられました。中国証券報によれば、Kingboard Laminates は 2025 年から 2026 年 7 月までに 10 回の値上げを行い、1 回あたりの上げ幅は最大 20% でした。^[6] 同社の 2026 年 8 月の通知は、薄手クロスのプリプレグ（7628 より薄いスタイル）を 20%、FR-4 積層板と厚手クロスのプリプレグを 10% 引き上げるものでした。^[22] レゾナックは 2026 年 3 月から、すべての積層板とプリプレグの価格を 30% 引き上げました。^[23] パナソニック インダストリーは 2026 年 5 月から、ガラスエポキシ多層基板材料を 30%、MEGTRON と XPEDION の積層板を 20% 値上げしました。^[24] 韓国の CCL 輸入価格は 3 月に 1 トンあたり 20,728 米ドルに達し、前年同月比 74.5% 上昇しました。^[13]

リードタイムは長期化しました。ドイツの基板メーカー ILFA は 3 月、FR-4 積層板のリードタイムが数日から約 4 週間に、先端積層板では最長 140 日に延びたと報告しました。^[5] Confidee は 8 月、一部の積層板サプライヤーが納品時にしか価格を確定しなくなったと報告しました。^[25] Daeduck Electronics の幹部はロイターに対し、エポキシ樹脂の納期が 3 週間から 15 週間に延びたと語り、同じ記事で引用されたゴールドマン・サックスのアナリストは、4 月の PCB 価格が 3 月から最大 40% 上昇したと述べています。^[14]

IC パッケージ基板：T ガラス、BT、ABF の供給

パッケージ基板の生産能力は 2027 年と 2028 年に向けて増強されています。イビデンは 2026 年度から 2028 年度に約 5,000 億円を投資する計画で、AI 向けパッケージ基板の生産能力は 2028 年度までに現在の約 2.5 倍に達する見込みです。^[26] 三菱ガス化学のタイ子会社は、2025 年 11 月に完成を発表した新工場によって、半導体パッケージ用 BT 材料の生産能力を 2 倍に引き上げました。^[27]

Counterpoint Research は、パッケージ基板メーカーが 2026 年上半期に四半期ごとに 3% から 5% の値上げを行い、新設工場の生産能力が加わるのは 2027 年になってからだと予想していました。^[12] 台湾の自由時報は 7 月、ABF 基板の価格が下半期も上昇を続けると報じました。^[28] レゾナックと三菱ガス化学は、積層板と関連材料の価格を 30% を超えて引き上げました。^[13] MPBxChange は、2027 年までのパッケージ基板の供給ペースを決めるのは T ガラスだと見ています。

ドリルビット、金、その他の材料

ドリルの生産能力は拡大しています。台湾の工商時報が引用したアナリストは、Topoint の 2028 年末の生産能力が 2026 年末の 2 倍になると予想しています。^[29] 同紙は 2026 年 7 月、ハイエンドのドリルビットは引き続き需給がひっ迫している一方、タングステン粉末のスポット価格は第 1 四半期のピークから約 50% 下落したと報じました。^[29]

ENIG 表面処理に使われる金は、2026 年 7 月から 9 月の平均が 1 オンスあたり 4,268 米ドルで、前年同期を約 23% 上回りましたが、第 1 四半期の平均である 4,876 米ドルは下回りました。^[8]

基板の種類別の供給

MPBxChange は、汎用基板については価格の上昇とリードタイムの長期化を伴いながらも供給は足りており、AI 向けグレードの基板と IC パッケージ基板については、以下に示す生産能力が稼働するまで不足が続くと見ています。

新たな生産能力とその稼働時期

供給の緩和は段階的に進みます。ガラスヤーンとガラスクロスのラインは 2026 年後半から、特殊ガラスクロスと HVLP 銅箔は 2027 年を通じて、タイの積層板工場は 2026 年後半から 2028 年にかけて、AI 向けパッケージ基板の生産能力は 2028 年までに加わります。^{[1][4][7][10][26]}

タイの PCB 工場への影響

現地での材料供給が始まりつつあります。BOI は上記の TUC、Doosan Electro-Materials、Fulltech Fiber Glass の工場を認可しました。最初の 2 社は CCL とプリプレグ、3 社目はガラスクロスの工場で、TUC の製品は AI サーバー向けに設計されています。^[10] ITEQ のタイ工場は、すでに月約 300,000 枚の積層板の生産能力を持っています。^[30] 三菱ガス化学はタイで BT 材料を製造しています。^[27]

基板の生産は伸び続けています。TPCA は、タイの PCB 生産額を 2025 年に 50.6 億米ドルとし、2026 年は 60.9 億米ドルと予測しています。^[33] BOI は、2023 年から 2026 年半ばまでに 224 件、98.5 億米ドルの PCB 投資申請を受け付けたとしています。^[34] MPBxChange の工場登録簿にはタイの PCB 工場が 39 か所掲載されており、そのうち 33 か所が操業中、6 か所が建設中です。

材料の大半は依然として輸入されています。タイに関する TPCA と THPCA の報告書のために行われた調査では、46% の企業で材料の現地調達比率が 20% 未満であり、最も多く挙げられた課題は現地の材料供給で、35% でした。^[16] Nikkei Asia は 2025 年、タイの PCB メーカーは設備と材料の大半を輸入しており、ハイエンドの材料はすべて輸入していると報じました。^[11] Confidee は Evertiq に対し、タイに移転した工場でも原材料を中国から調達し続けていることが多いと語っています。^[15]

MPBxChange は、タイの工場も他地域の工場と同じく割当下にある世界の供給に依存しており、そのうえ輸送時間が加わると見ています。現地の積層板工場は 2026 年後半から CCL とプリプレグの供給網を短くしますが、特殊ガラスヤーン、T ガラス、HVLP 銅箔は 2027 年を通じて引き続き日本、台湾、中国から調達されます。

タイからの基板調達

民生、産業、車載の案件向けの汎用 FR-4 の発注が受ける影響は、主に価格とリードタイムです。低損失積層板と HVLP 銅箔を使う高多層のサーバー基板とスイッチ基板、および薄手プリプレグを使う HDI 基板は、供給リスクが最も高くなります。工場に確認すべき事項は次のとおりです。

1. 見積の前提となっている積層板のブランドとグレード、およびそれが割当の対象になっているかどうか。
2. 同じ IPC-4101 スペックシートに適合する代替品としてどれが認定されているか、またその使用に顧客の承認が必要かどうか。
3. 見積の有効期間と、銅や材料のサーチャージ条項の有無。
4. 積層板とプリプレグが在庫済みか、確保済みか、それともこれから購入するのか。
5. 設計上可能な場合に、表面処理を ENIG から OSP に変更できるかどうか。
6. AI 向けグレードの基板については、指定されているガラスクロスのスタイルと銅箔のグレード、およびそれらの納期がいつ確定するか。

注視すべき指標

• 2027 年初めに予定されている、日東紡の福島の新棟での生産開始。^[4]
• FR-4 積層板とプリプレグに関する Kingboard の価格通知。^[22]
• タイにある TUC と ITEQ の積層板工場の量産立ち上げ。^[20][30]
• 世界銀行の Pink Sheet に掲載される銅と金の月間平均価格。^[8]
• 2027 年第 1 四半期から稼働する Co-Tech の新しい HVLP ライン。^[7]

データと手法

本レポートは、企業の開示資料、価格通知、投資家向け資料、世界銀行の商品価格データ、BOI の発表、業界団体のデータ、英語・中国語・日本語の業界紙に基づいており、いずれも 2026 年 10 月 15 日に参照しました。数値は各出典が報告したとおりであり、証券会社とアナリストの推計にはその旨を明記しています。解釈は MPBxChange の分析です。