2026年东南亚PCB生产：泰国、越南与马来西亚比较

东南亚目前生产全球约12.3%的印制电路板（PCB），而且几乎全部产值来自总部在区外的企业所建的工厂：据台湾电路板协会（TPCA）统计，本地企业的产值仅占全球约1%。^[1] 产值主要集中在三个国家。TPCA估计，2025年泰国PCB产值为50.6亿美元，越南为41.5亿美元，马来西亚为20.9亿美元。^[1] 本报告对三国进行比较，并简要介绍新加坡、菲律宾、印度尼西亚和印度，说明哪些母公司在哪里建厂、各国生产什么、有多少裸板跨境流动，以及各国政府提供的投资优惠。在泰国投资的企业详见泰国PCB产业扩张，全球分区域情况详见全球PCB产业分区域概览。

要点

• Prismark划分的"中国大陆和日本以外的亚洲"地区2025年PCB产值为241亿美元，占全球28.1%，预计2027年达到330亿美元，2030年达到448亿美元，即2025年至2030年年均增长13.2%（复合增长率），全球为11.0%。^[3]
• 根据Prismark 2026年第一季度预测，该地区2026年增长21.0%，全球为18.8%；其中18层及以上多层板增长77.2%，封装基板增长31.8%。^[4]
• 在Prismark 2025年全球百强PCB企业中，有37家企业的条目提到在泰国设厂，12家在越南，6家在马来西亚。泰国以中国大陆和台湾企业为主，越南以韩国、日本和中国企业为主，而该名单中仅有的美国和欧洲企业均选择了马来西亚。^[2]
• TPCA预测2026年泰国产值为60.9亿美元，越南49亿美元，马来西亚24.1亿美元。^[1]
• 2025年马来西亚出口裸板16.6亿美元，泰国15.8亿美元；越南最新报告年份为2023年，出口12.8亿美元。三国的裸板进口均大于出口，反映出各自所服务的组装产业。^[5][6]

Prismark数据中的地区

行业研究机构Prismark并未单独发布东南亚的数据。中国上市PCB企业在其公告中转载的Prismark分区域数据，将台湾、韩国、东南亚、印度及中国大陆和日本以外的其他亚洲地区归为一组。^[3][4] 在该系列数据中，这一地区增长最快。

资料来源：生益电子2026年半年度报告，引用Prismark；^[3] 比重为MPBxChange根据上述两行数据计算。

沪电股份（WUS Printed Circuit）认为，该地区的增长源于供应商为实现供应链多元化而在中国以外投资生产，推动因素包括地缘政治风险管理、关税及贸易政策变化，其中东南亚增长最为强劲。^[4] 产品结构可以解释大部分差距。用于AI服务器和网络交换机的18层及以上多层板，2026年在该地区增长77.2%，至2030年年均增长33.1%；封装基板2026年增长31.8%。^[4] 8至16层板2026年在该地区的增速低于全球（11.4%对19.7%），但五年年均增速更高（15.3%对10.3%）。^[4]

来自台湾的一个较小指标显示了相同方向。2026年第一季度，台资PCB企业有4.0%的产值在东南亚生产，主要在泰国、越南和马来西亚；中国大陆仍占63.7%，台湾占32.3%。^[7] 2022年至2023年，共有29家台资和陆资PCB企业宣布在东南亚建新厂，其中26家在泰国。^[8] 超颖电子的上市申请文件草案指出，东南亚（包括泰国）凭借电子制造生态系统和战略区位，已成为海外PCB产能的重要所在地。^[9]

各国产值与贸易

可按国家比较的公开指标有两类，而且二者衡量的对象不同。TPCA估计各国的生产价值；按HS 8534税目向联合国商品贸易统计数据库（UN Comtrade）报告的海关数据只统计跨境的裸板，出境前已装入产品的电路板计入该产品。^[1][5]

资料来源：TPCA，2026年7月（增长率为同比）；^[1] UN Comtrade，各国自行报告。^[5][6]

由此可得三点。第一，三个生产国的产值均高于裸板出口，说明工厂产出中有很大一部分装入了在本国组装的产品。第二，三国同时也是裸板进口大国，表明国内存在本地新工厂可以供应的组装市场。第三，数据年份不同：越南的贸易数据止于2023年，比TPCA最新估计早两年。^[1][6] 泰国逐月数据详见泰国PCB出口：2026至2030年预测。

谁在哪里建厂

Prismark每年发布的全球百强PCB企业名单逐一介绍各企业的扩产地点。统计条目中提到在泰国、越南或马来西亚设有已建或在建工厂的企业，可以一致地看出哪个国家的母公司选择了哪个国家。^[2] Prismark自己也指出，许多领先企业继续在泰国、越南和马来西亚扩产，尤其是HDI、高多层板、封装基板和服务器板。^[2]

资料来源：Prismark，Global Leading PCB Companies 2025，百强企业条目；MPBxChange统计。胜宏科技、建滔和健鼎同时计入泰国和越南。^[2]

泰国：中国大陆和台湾企业的服务器与网络板

按TPCA估计，泰国是该地区最大的生产基地，约占全球产值的5.4%，增长主要来自台资和陆资企业面向AI服务器、高速网通和卫星通信的新产能。^[1] 在Prismark名单中，提到泰国工厂的企业包括台湾的臻鼎、欣兴、金像电、华通和沪电，中国大陆的深南电路、胜宏科技、景旺、东山精密和建滔，以及日本的CMK、藤仓和Kyoden。^[2] 建滔在大城府的项目规划月产能120万平方英尺，一期60万平方英尺计划于2027年完工；^[10] 胜宏科技表示，其泰国第一栋厂房已于2026年第四季度满产，第二栋主体工程已完工，2027年逐步释放产能。^[11] MPBxChange登记册列出泰国PCB工厂39家，其中33家已投产或正在爬坡；完整名单见泰国PCB产业追踪。

越南：北部的封装基板、柔性板和HDI

越南2025年产值增长33.9%。TPCA指出，台资、日资和韩资正在向AI服务器板、高阶HDI、ABF载板和半导体封测领域扩展。^[1] 大多数有名称的工厂位于河内周边的北部省份，靠近该国的手机和电子组装基地。

韩国企业是越南的显著特点：在越南设厂的12家百强企业中有4家来自韩国，三星电机和LG Innotek都在越南增加基板产能。^[2][13][17]

马来西亚：槟城和吉打的封装基板与先进电路板

马来西亚拥有该地区的半导体封测基地：TPCA指出其占全球半导体封测市场13%的份额，并与新加坡共构半导体供应链。^[1] 其电路板投资沿袭了这一优势。在马来西亚投资的企业总部所在地最为多元，包括该地区百强统计中仅有的美国和欧洲企业。^[2]

新加坡、菲律宾、印度尼西亚和印度

这四国均无TPCA的国别估计，贸易数据显示了各自的角色。2025年新加坡出口裸板10.0亿美元，进口9.6亿美元，为该组中最平衡的；菲律宾进口12.7亿美元，出口5.8亿美元；印度进口16.0亿美元，是其出口的九倍以上；印度尼西亚进口5.3亿美元。^[5] 印度政府已将电路板生产列为其元件计划的目标，详见下文的优惠政策。

各国投资优惠与贸易条件

三个主要生产国都为电路板和基板工厂提供免税期或优惠税率，但工具各不相同。

资料来源：泰国投资促进委员会《2026年投资促进指南》；MIDA截至2026年7月10日的指引；越南《企业所得税法》第67/2025/QH15号及第182/2024/ND-CP号议定（汇编文本）；印度新闻信息局。

泰国的申请需求很大：BOI统计，2023年至2026年年中共有224个电路板及原材料项目申请投资促进，金额约98.5亿美元，这些是申请金额，并非已投入的资金。^[28] 马来西亚《国家半导体战略》提供不少于250亿林吉特的财政支持；^[30] 据TPCA，越南已将AI、云计算和半导体列为国家战略技术，并通过国家科技发展基金投入1.1亿美元。^[1]

出口美国的贸易条件略有差异。美国贸易代表办公室2026年7月的公告对泰国、越南和菲律宾产品加征12.5%关税，对马来西亚、印度尼西亚和印度产品加征10%，均有列明的例外。^[26] 关税按成品的组装地征收，因此对电路板买家而言，关键通常是组装国的税率。

各地的优势

泰国具备规模和已成形的产业集群：该地区最大的产值、最多的百强企业，以及处理大量电路板项目的投资促进体系。买家在泰国可以找到最多样的高多层板和服务器板。越南靠近全球最大的手机和电子组装基地之一，2025年产值增速为该地区最高，并有服务该基地的韩国和日本基板及柔性板企业。马来西亚紧邻半导体封测产业，拥有AT&S和揖斐电的基板产能，美国、欧洲、日本、韩国和台湾企业在槟城和吉打比邻而立。三国更多是互补而非替代：胜宏科技、建滔和健鼎等多家集团在其中两国设有工厂。^[2]

下一步可从企业公布的时间表看出。建滔计划越南一期自2026年第三季度起投产，泰国一期于2027年完工；^[10] LG Innotek越南基板工厂2027年5月完工；^[17] 揖斐电槟城扩产2027年前完成；^[23] 三星电机越南扩产2030年6月前完成。^[13] TPCA下一次国别估计将显示其中有多少转化为产值。这些工厂所需材料详见泰国PCB工厂的玻纤布与覆铜板。

数据与方法

本报告用四类公开指标比较各国，并将其分开处理。国别产值为TPCA 2026年7月的估计。^[1] 地区数据为Prismark数据，转载于生益电子（2025至2030年分区域产值）和沪电股份（2026年第一季度报告的分区域、分产品增长）的2026年半年度报告。^[3][4] 企业数量依据Prismark 2025年百强PCB企业名单中的条目统计：若某企业条目提到在某国有已建或在建工厂，即计入该国，总部所在地以Prismark为准。FICT条目记载其越南工厂已出售给健鼎，故计入健鼎。贸易数据为各国按HS 8534向UN Comtrade报告的数据，读取日期为2026年11月14日，越南报告至2023年。^[5][6] 工厂名称来自企业公告、投资促进机构和商业及行业媒体，优惠政策来自各机构官方页面。投资金额按各来源原文列示，未作换算。所有来源均于2026年11月14日查阅。